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The Institutional Structure of Production in the Cuban Economy

Ernesto Hernández-Catá;  January, 2014

The complete essay is here: STRUCTURE OF GDP, 2014. Hernandez-Cata

 This paper presents estimates of Cuba’s gross domestic product (GDP) for the three principal sector of the economy: the government, the state enterprises, and the non-state sector. It estimates government GDP on the basis of fiscal data and derives non-state GDP from a combination of employment and productivity data. The article finds that the pronounced tendency for government output to increase faster than GDP was interrupted in 2010 and as the share of non-state production increased sharply. Nevertheless, the private share in the economy remains very low by international standards, and particularly in comparison to most countries in transition. The paper also derives estimates for gross national income. It finds that income is lower than GDP in the general government sector because of interest payments on Cuba’s external debt, while it exceeds production in the non-state sector owing to remittances from Cubans residing abroad.

New Picture (1)New PictureConclusion

 The various estimates presented in this paper make it possible to reach a number of tentative conclusions.

 ü  The government share of GDP fell during the post-Soviet recession but then increased steadily all the way to 2009. The increase reflected the growth of current government expenditure; government investment—which accounts for the bulk of economy-wide capital formation—fell in percent of GDP. Total investment by all sectors also fell, to a very low level compared with the averages for other country groups and particularly for the emerging market and transition countries. The share of government spending declined from 2010 to 2011 following the financial crisis of 2008.

 ü  The share of the non-state sector GDP rose in the period 1993-1999 from a very low level in the Soviet-dominated period of the 1980’s. It changed little in the first decade of the XXIst century, but surged in 2011-2012 reflecting a transfer of employees form the state sector. Nevertheless, the non-state and private sector shares of the economy remains very small by international standards and notably by the standards of the countries in transition.

 ü  The relative importance of the state enterprises appears to have declined all the way from 1995 to 2009, but it has recovered somewhat since then.

 ü  National income in the government sector is lower than GDP because of interest payments on the external debt and, apparently, because of official transfers to foreigners.

 ü   By contrast, income in the non-state sector exceeds GDP by a growing margin, essentially because of dollar remittances from Cuban-Americans abroad. Thus, in that sector income from domestic production is being increasingly supplemented by income from abroad.

 ü  There is a statistically significant tendency for government current spending to crowd out the output of the state enterprises. Non-state output, on the other hand, appears to evolve mainly in response to official decisions to liberalize or to repress the non-state sector

 Finally, there is a major problem whose resolution is beyond the scope of this article but which must at least be noted. The Cuban authorities assume that data for transactions denominated in foreign currency should be translated into local currency at the fixed exchange rate of one peso (CUP) per U.S. dollar. Under this convention (which is retained in this paper) dollar values are identical to peso values. Historically, however, the exchange value of the peso applicable to households and tourists has been much lower and it is currently CUP 24 per dollar.  Clearly, the 1:1 exchange rate assumption introduces major distortions in the national accounts and in the balance of payments. For example, the peso value of exports of at least some goods and services (nickel, sugar and tourism among others) is grossly under estimated, while the dollar value of consumption is grossly over-estimated. In the income accounts, the dollar value of wages (mostly denominated in CUPs) is overestimated while the peso value of private remittances is under-estimated—although this is partly offset by an under-estimation of the peso value of interest payments abroad.

 The task of disentangling all the elements of bias introduced by the use of a 1:1 conversion factor would be daunting. For the time being the corresponding distortions would have to be accepted, although they should be recognized. The good news is that the Cuban authorities are in the process of unifying the existing multiple exchange rate system, too slowly hélàs, but fairly surely. One important result of this change will be to the adoption of a single exchange rate for all transactions and all sectors, as well as for the purpose of statistical conversion.

Ernesto-Hernandez-CataErnesto Hernández-Catá

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Cuba’s Economic Reform Process under President Raul Castro: Challenges, Strategic Actions and Prospective Performance

The Bildner Center at City University of New York Graduate Center organized a conference entitled “Cuba Futures: Past and Present” from March 31 to April 2. The very rich and interdisciplinary program can be found here: Cuba Futures Conference, Program.

I had the honor of making a presentation in the Opening Plenary Panel.  The Power Point presentation is available at “Cuba’s Economic Reform Process under President Raul Castro.”

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New Essay by Pavel Vidal and Omar Everleny Perez on Fiscal Adjustment, Structural Change and Self-Employment

An essay entitled “Entre el ajuste fiscal y los cambios estructurales: se extiende el cuentapropismo en Cuba”
by Pavel Vidal Alejandro y Omar Everleny Pérez Villanueva of the Centro de Estudios sobre la Economia Cubana has just been published in the Digital Supplement of Espacio Laical,   the CONSEJO ARQUIDIOCESANO DE LAICOS DE LA HABANA, Suplemento Digital No.112 / Octubre 2010.

Here is the web address for the article:

( “Entre el ajuste fiscal y los cambios estructurales: se extiende el cuentapropismo en Cuba” . )

The web address for Espacio Laical is

Espacio Laical: http://espaciolaical.org. (Then if necessary go to the October 2010 edition first page.)

This essay is well worth reading, outlining the general economic situation in Cuba provoking the September 2010 liberalization of the restrictions on self-employment, summarize the regulatory changes, and present a number of comments on the policy changes, summarized below in Spanish:

1. Una gran parte de la población y especialistas coincide que la lista publicada en Granma de 178 actividades es aún demasiado precaria
y reducida para poder asimilar el medio millón de desempleados estatales. Son necesarias nuevas categorías y agilizar la creación de
las cooperativas no agrícolas.

2. Las categorías son demasiado específicas y ello frena la iniciativa individual. Sería preferible una lista de categorías generales que le
dieran espacio a los cuentapropistas y microempresarios para proponer y perfilar una oferta de bienes y servicios diversa. Esta tiene queser lo suficientemente flexible como para poder adecuarse a una demanda cambiante en el tiempo y heterogénea en lo local, y que es indescifrable para cualquiera que se lo proponga centralmente.

3. Las actividades permitidas son poco intensivas en conocimiento y no permiten aprovechar la inversión en educación que ha hecho el
país por décadas. Muchos de los desempleados estatales serán graduados universitarios que necesitarán una opción acorde con su

4. Se permite el crédito bancario, pero el sistema financiero tiene problemas de liquidez, y habría que ver cuánto del ahorro todavía está comprometido en los créditos que se dieron para la sustitución de equipos electrodomésticos dentro de la llamada Revolución
Energética. Como alternativa, se requiere agilizar y promover la colaboración internacional en el tema del microcrédito.

5. No se va a crear un mercado mayorista de insumos para las PYME´s. Hoy los mercados de insumos para las empresas estatales sufren de desabastecimiento como consecuencia de los problemas económicos y financieros del país. Por tanto, es muy difícil pensar por ahora en un apoyo estatal en este aspecto. Pero si se promueve el microcrédito con colaboración internacional, ello significaría una entrada de divisas al país que posibilitarían abrir la importación para los cuentapropistas, microempresarios y cooperativistas. En Cuba operan suficientes proveedores extranjeros que podrían abastecer un mercado de insumos para las PYME´s. Los mismos mercados mayoristas que hoy existen para las empresas estatales podrían darle entrada a las PYME´s. La doble moneda no es un problema para las PYME´s pues tiene abierta la convertibilidad del peso cubano y el peso convertible en las casas de cambio (CADECA).

6. La medida considera pocos incentivos a la legalidad. Algunas actividades, por su naturaleza, son más visibles y tendrán por obligación ue legalizarse y pagar impuestos. Pero hay otras que tienen como único incentivo la incorporación a la Seguridad Social.
Evidentemente, para los que ya reciben una jubilación, este no tiene ningún efecto. El microcrédito y el mercado de insumos, precisamente serían incentivos a la legalidad, pues se necesitaría estar registrado y pagar impuestos para acceder a ellos. Las PYME´s internacionalmente son apoyadas tributaria e  institucionalmente. La asesoría legal, económica, informativa y otras ayudas promoverían la legalidad y el desarrollo de las mismas.

7. Falta acompañar estos cambios con leyes que creen confianza para la inversión de esfuerzos y dinero en emprendimientos privados, y que garanticen, tanto al Estado como a los ciudadanos, el cumplimiento de derechos y deberes.

8. El estancamiento económico que vive el país es otro de los obstáculos para la creación de nuevas PYME´s. La oferta de bienes y servicios de los cuentapropistas, las microempresas y las cooperativas necesita de una demanda. Con estancamiento económico y aumento del desempleo es muy difícil pensar en una demanda suficiente desde las familias o desde las empresas estatales. Una gran parte de la demanda ya hoy está cubierta con una oferta desde la ilegalidad

Omar Everleny Perez and Pavel Vidal

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